خلاف نظام تداول الخيارات

كان ثلاثين عاما منذ دخلت لأول مرة في قطاع الخدمات المالية كوسيط. ما زلت أتذكر تجارتي الأولى في المضاربات، وهي عقود تداول مستقبلا شملت تجارة الخنازير الحية (كان كل أصدقائي في قطاع الأعمال مزارعين). بعد فترة وجيزة من دخول الأعمال المالية، انتقلت من الجانب الوساطة إلى الجانب تحليل حيث أردت حقا أن يكون. يجب أن أكون قد فعلت شيئا صحيحا، لأنني تمت ترقيته إلى مدير البحوث في أكبر خيارات الأمم - بوتيك البحوث فقط. في عام 1993، تركت هذه الشركة لبدء شركتي الخاصة للتركيز بدقة على التقلبات، وأنا لا يزال بعد 21 عاما. - الأربعاء، 25 يوليو 2012 - وسط ولاية كنتاكي الفصل من جمعية القلب الأمريكية قدمت مؤخرا دون فيشباك مع جائزة خدمة فرانكلين موسنيك، والفصول المحلية أعلى شرف المتطوعين. وقد دون فيشباك متطوع مع الفصل وسط كنتاكي لأكثر من 18 عاما. فقد والده، وعمه، وجدا لأمراض القلب. وكان والده أكبر مصدر إلهام له حتى مات من جراء أزمة قلبية قاتلة. وقد تأثر دون فيشباك ذلك بخسارته أنه قرر التطوع مع جمعية القلب الأمريكية للعمل من أجل إيجاد علاج لأمراض القلب. كتب دون فيشباك كتابا الأكثر مبيعا، خيارات للمبتدئين، وتبرعت كل المائة من أرباحه، أكثر من 130،000، إلى جمعية القلب الأمريكية في اسم آبائه. أحد الأسباب التي تجعل دون يشارك منهجيته وتحليله، حتى يتمكن الآخرون من كسب المال عن طريق خيارات التداول كما يفعل، ومن خلال ذلك سوف العملاء التبرع لجمعية خيرية من اختيارهم. إذا كنت واحدا من العديد من عملائنا التي تبرعت جزء من الأرباح الخاصة بك للجمعيات الخيرية، أود أن أسمع منك. هذا هو السبب في أن دون يفعل ما يفعله، وذلك لدفعه إلى الأمام، بحيث يمكنك أن تفعل الشيء نفسه. نحن نشجعكم على الاتصال بنا، ونحن قد حتى إضافة المؤسسة الخيرية لروابط التبرع لدينا كذلك. مراسلتنا على سوبورتدونفيباك. أو الاتصال إذا كنت تفضل التحدث عن ذلك. رقم الاتصال المباشر هو 859-224-4424. للتبرع لمؤسسة تعليم اللاجئين السودانيين، انقر هنا أنت تعرف جميعا أنني أفعل الكثير للجمعيات الخيرية المختلفة. قبل بضع سنوات، أعطيت ما لا يزال أكبر هدية من أي وقت مضى تعطى من قبل فرد خاص في تاريخ دولنا إلى جمعية القلب الأمريكية. وأنا أعلم أن أها قد تقدير مشاركتي أكثر من 13 عاما. وجميع الجمعيات الخيرية الأخرى أؤيد كثيرا نقدر كل ما أعمله موظفو وأنا. ولكن الشكر الذي حصلت عليه من التبرع لمؤسسة تعليم اللاجئين السودانيين فاجأني حتى. كما قلت، حصلت على رسائل. انقر على الصور لقراءة تلك الرسائل. هم حقا بعض من أشد الملاحظات عمقا إيف قراءة أي وقت مضى. وإذا كانت هذه القصص تقودك إلى تقديم مساهمة، يرجى القيام بذلك. الاستنتاجات الواردة هنا قدمت دون تعويض. في حين أن التجارب التي تم تصديقها قد اعتبرت صحيحة، فإن المطالبات لم يتم التحقق منها بشكل مستقل، ولم تبذل أي محاولة لتحديد خبرات الأفراد بعد الشهادات التي أعطيت. الشهادات فقط تقديم وجهة نظر الأفراد الذين كانوا ناجحين ورضا مع تجربتهم. قد متوسط ​​التجار أو قد لا تواجه نفس النتائج. الناس ويمكن أن تفقد خيارات تداول المال. إن الأمثلة المنصوص عليها في الشهادات لها محدودية التطبيق على ما يمكن أن يتوقعه المشترون من البرامج بشكل عام، وأن الأداء الذي يتمتع به الشخص الذي يقدم شهادة ليس ما ينبغي أن يتوقعه المشترون. سماع ما يقوله عملاؤنا يقول هذا النص سيتم استبداله بمشغل موسيقى الفلاش. كوبيرايتكوبي 2017 دون فيشباك. جميع الحقوق محفوظة أودزريغ هي علامة تجارية مسجلة لشركة دونالد M. Fishback. What هي خلاف تسجيل التهديف التجارة هنا هو المكان الذي واجهنا مشاكل. دعونا نقول أننا قد حققنا للتو خمسة صفقات مربحة على التوالي. وفقا لجدولنا، الذي يعطينا احتمال أن يكون الحق (أو خطأ) خمس مرات على التوالي على أساس فرصة 50، ونحن بالفعل التغلب على بعض الاحتمالات الخطيرة. احتمالات الحصول على تجارة مربحة السادسة تبدو بعيدة للغاية، ولكن في الواقع هذا ليس هو الحال. لدينا فرص النجاح لا تزال 50 الناس يفقدون الآلاف من الدولارات في الأسواق (وفي الكازينوهات) عن طريق عدم تحقيق ذلك. والسبب هو أن الاحتمالات من جدولنا تستند إلى أحداث مستقبلية غير مؤكدة واحتمال حدوثها. وبمجرد الانتهاء من تشغيل خمسة من الصفقات الناجحة، تلك الصفقات لم تعد غير مؤكدة. تبدأ تجارتنا المقبلة تشغيل محتمل جديد، وبعد النتائج في لكل تجارة، نبدأ مرة أخرى في أعلى الجدول، في كل مرة. وهذا يعني أن كل فرصة للتجارة لديها 50 فرصة للعمل بها. والسبب في ذلك مهم جدا هو أنه في كثير من الأحيان، عندما يدخل التجار إلى السوق، فإنهم يخطئون سلسلة من الأرباح أو الخسائر إما مهارة أو نقص في المهارات. هذا ببساطة غير صحيح. ما إذا كان تاجر على المدى القصير يجعل الصفقات متعددة أو مستثمر يجعل سوى عدد قليل من الصفقات في السنة، ونحن بحاجة إلى تحليل نتائج الصفقات الخاصة بهم بطريقة مختلفة لفهم ما إذا كانت ببساطة محظوظا أو تشارك المهارة الفعلية. الإحصاءات تنطبق على جميع خطوط زمنية، وهذا هو ما يجب أن نتذكر. النتائج طويلة الأجل أعطى المثال أعلاه مثالا تجاريا على المدى القصير استنادا إلى فرصة 50 لتكون صحيحة أو خاطئة. ولكن هل هذا ينطبق على المدى الطويل جدا. والسبب هو أنه على الرغم من أن التاجر قد يستغرق فقط مواقف طويلة الأجل، وقال انه أو انها سوف تفعل عدد أقل من الصفقات. وبالتالي، سوف يستغرق وقتا أطول للحصول على البيانات من ما يكفي من الصفقات لمعرفة ما إذا كان الحظ بسيط ينطوي أو إذا كانت المهارة. يمكن للتاجر على المدى القصير جعل 30 الصفقات في الأسبوع ويظهر ربح كل شهر لمدة سنتين. هل هذا المتداول يتغلب على الصعاب بمهارة حقيقية قد يبدو ذلك، حيث أن احتمالات وجود تشغيل من 24 شهرا مربحة نادرة للغاية ما لم تتحول الاحتمالات أكثر لصالحه بطريقة أو بأخرى. الآن ماذا عن المستثمر على المدى الطويل الذي جعل ثلاث صفقات على مدى العامين الماضيين التي كانت مربحة هل هذا التاجر مهارة المعرض ليس بالضرورة. حاليا، هذا التاجر لديه تشغيل من ثلاثة الذهاب، وهذا ليس من الصعب تحقيق حتى من نتائج عشوائية تماما. الدرس هنا هو أن المهارة لا تنعكس فقط على المدى القصير (سواء كان ذلك يوما أو سنة واحدة، وسوف تختلف من خلال استراتيجية التداول) وسوف تنعكس أيضا على المدى الطويل. نحن بحاجة إلى بيانات تجارية كافية لتحديد ما إذا كانت الاستراتيجية كبيرة بما فيه الكفاية للتغلب على الاحتمالات العشوائية. وحتى مع هذا، نواجه تحديا آخر: في حين أن كل تجارة هو حدث، لذلك هو الشهر والسنة التي وضعت الصفقات. التاجر الذي وضع 30 صفقة في الأسبوع قد تغلب على الصعاب اليومية والاحتمالات الشهرية لعدد كبير من الفترات. ومن الناحية المثالية، فإن إثبات الاستراتيجية على مدى بضع سنوات أخرى من شأنه أن يمحو كل الشك في أن الحظ كان ناجما عن حالة سوق معينة. بالنسبة لتجارتنا الطويلة الأمد في تجارة التداولات التي تستمر لأكثر من عام، سوف يستغرق الأمر عدة سنوات أخرى لإثبات أن استراتيجيته مربحة على هذا الإطار الزمني الأطول وفي جميع ظروف السوق. عندما ننظر في جميع الأطر الزمنية وجميع ظروف السوق، ونحن في الواقع تبدأ في رؤية كيفية أن تكون مربحة على جميع الأطر الزمنية وكيفية نقل الاحتمالات أكثر من جانبنا، والحصول على أكبر من فرصة عشوائية 50 أن يكون على حق. ومن الجدير بالذكر أنه إذا كانت الأرباح أكبر من الخسائر، يمكن للتاجر أن يكون على حق أقل من 50 من الوقت، ولا يزال تحقيق الربح. كيف التجار مربحة كسب المال لذلك، من الواضح أن الناس كسب المال في الأسواق، وليس فقط لأنها كانت جيدة. كيف نحصل على الصعاب في صالحنا النتائج المربحة تأتي من مفهومين. ويستند الأول على ما نوقش أعلاه - أن تكون مربحة في جميع الأطر الزمنية أو على الأقل الفوز أكثر في فترات معينة من فقدت في الآخرين. المفهوم الثاني هو حقيقة أن الاتجاهات موجودة في الأسواق، وهذا لم يعد يجعل الأسواق 5050 مقامرة كما هو الحال في لدينا عملة إرم سبيل المثال. تميل أسعار الأسهم إلى تشغيل في اتجاه معين على مدى فترات من الزمن، وأنها فعلت هذا مرارا وتكرارا على تاريخ السوق. بالنسبة لأولئك منكم الذين يفهمون الإحصاءات، وهذا يثبت أن يدير (الاتجاهات) في الأسهم تحدث. وهكذا فإننا في نهاية المطاف مع منحنى احتمال غير طبيعي (تذكر أن منحنى الجرس المعلمين الخاص بك تحدث دائما عن) ولكن هو منحرف ويشار إليها عادة بأنه منحنى مع ذيل الدهون (انظر الرسم البياني أدناه). وهذا يعني أن التجار يمكن أن يكونوا مربحين على أساس ثابت إذا كانوا يستخدمون الاتجاهات، حتى لو كان في إطار زمني قصير للغاية. الخط السفلي إذا كانت الاتجاهات موجودة، ولم يعد بإمكاننا الحصول على عينة عشوائية من البيانات (الصفقات) لأن التحيز في تلك الصفقات سيعكس على الأرجح اتجاها، لماذا هو مثال فرصة 50 أعلاه مفيد والسبب هو أن الدروس لا تزال صالحة . لا يجب على المتداول زيادة حجم موقفه أو اتخاذ المزيد من المخاطر (نسبة إلى حجم الموقف) ببساطة بسبب سلسلة من انتصارات، والتي لا ينبغي الافتراض أن تحدث نتيجة للمهارة. وهذا يعني أيضا أن التاجر لا ينبغي أن يقلل حجم الموقف بعد وجود المدى الطويل، مربحة. وينبغي أن تكون هذه المعلومات أخبارا جيدة. يمكن للتجار الجدد أن يأخذوا العزاء في حقيقة أن نظامهم التجاري المبحوث قد لا يكون خاطئا، بل بالأحرى يعاني من نتائج عشوائية (أو قد لا يزال يحتاج إلى بعض التكرير). كما يجب أن يضغط على أولئك الذين كانوا مربحين لمراقبة استراتيجياتهم باستمرار حتى تظل مربحة. ويمكن لهذه المعلومات أيضا مساعدة المستثمرين عند تحليل الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط. وغالبا ما تنشر نتائج التداول تظهر عوائد مذهلة مع العلم أكثر قليلا عن الإحصاءات يمكن أن تساعدنا على قياس ما إذا كانت هذه العائدات من المرجح أن تستمر أو إذا كانت العودة حدث للتو ليكون حدثا عشوائي.